2013年3月1日下午，新加坡管理大学李光前商学院金融学教授林建源博士访问厦门大学经济学院、王亚南经济研究院，并于经济学院新楼N203给两院学子作了题为“A GENERALIZED TWO-MOMENT ASSET PRICING MODEL”的报告。此次会议由金融系承办，王亚南经济研究院副院长、金融系博士生导师陈国进教授主持本次讲座。
林建源博士毕业于美国斯坦福大学，主要教学和科研领域为数量金融、金融经济学、金融计量经济学和应用概率论。至今，林博士已经在Quantitative Finance, International Journal of Theoretical and Applied Finance, Journal of Futures Markets, Journal of Risk, Journal of Banking and Finance, Journal of Financial Economics, Journal of Financial and Quantitative Analysis等多本国际期刊上发表学术论文，并且担任多家银行和公司关于风险管理和项目评估等方面的咨询工作。
此次讲座内容分为以下几个部分。林博士首先回顾了以往的经典文献，并在此基础上提出了广义两阶矩的CAPM模型，值得注意的是，传统的Sharpe-Lintner CAPM模型也是该种模型的一种特例。林博士还介绍说采用的该模型在计算最优组合权重时具有易计算等优点，且最大化预期效用函数的唯一性和存在性均能得到验证。在对方差处理的问题上，林博士创新地提出了一种方差分解方法，即将方差分为两个部分：包含正的变化的理想部分和不那么理想的剩余部分。接着就子方差进行最小化，如此可便捷地获得较好的结果。最后，林博士介绍了他的实证研究，数据结果表明，采用广义两阶矩的CAPM模型在样本内以及样本外所获得的年收益率均至少优于传统的CAPM模型0.12个百分点。从实证上对该模型进行了支持。
此次报告引起了热烈的讨论，到场的老师、学生纷纷就相关内容提出问题，林博士一一进行答复，现场气氛热烈。最后，讲座在同学们热烈的掌声中圆满结束。
（经济学院金融系研究生会）
