近日，厦门大学经济学院金融系与王亚南经济研究院姜富伟教授、薛博文助理教授合作完成的学术论文“Interest rate skewness and stock market returns”发表于金融学国际重要期刊Journal of Banking and Finance。
论文简介
论文探讨了利率预期偏度与股市回报之间的关系。具体地，利用专业预测者调查数据，构建了预测者利率预期的横截面偏度指标。研究发现，利率偏度可以有效捕获预期中的不对称性，正偏度意味着更有可能大幅加息。进一步研究发现，利率偏度在样本内和样本外均能显著预测股市收益变动。在控制已有偏度指标、宏观经济不确定性、利率变动及投资者情绪等因素后，利率偏度仍然具有显著的预测能力。机制分析表明，其预测能力主要源于风险补偿机制。
作者简介
姜富伟，厦门大学经济学院金融系主任，南强特聘教授、二级教授、博士生导师，国家级领军人才（中组部）、国家级青年人才（教育部）、国家社科基金重大项目首席专家、张培刚发展经济学青年学者奖、教育部高等学校科学研究优秀成果奖（人文社会科学）一等奖得主、中央统战部建言献策专家组（财政经济组）专家。主要关注数字经济与金融科技相关交叉研究，在Journal of Financial Economics、Review of Financial Studies、Management Science、Journal of Econometrics、JBES、《经济研究》《管理世界》《金融研究》等发表论文80余篇，主编《金融与财务机器学习》《人工智能金融学教程》等教材专著多本。
薛博文，厦门大学经济学院、王亚南经济研究院助理教授，主要研究方向为金融文本分析与宏观预测。研究成果在Journal of Business & Economic Statistics、Journal of Banking and Finance、Journal of Futures Markets等期刊发表。
（经济学院 薛博文）
