报告开始，颜诚博士介绍了他的选题背景。识别和预测股市泡沫一直是困难国内外经济学家和金融学家的难题，他指出相较于线性模型，非线性模型在研究股市泡沫中能更好地拟合实际。颜诚博士的报告主要分为两个部分，第一部分主要内容为识别中国股市泡沫的三区制特征，研究既往交易量和收益率对中国股市泡沫和收益率的解释作用。此部分颜诚博士采用了非Hamilton式的三区制基本模型，该模型具有泡沫内生给定可自我生成和泡沫破灭的概率内生化等优势。根据似然比统计结果显示该模型优于其他模型。第二部分主要阐述了如何识别和量化泡沫、捕获和预测泡沫在不同区制之间的转换。颜诚博士使用状态空间区制转换模型将状态空间模型和马尔科夫区制转换模型有机结合在一起，使泡沫的区制泡沫性和不可预测性在同一模型中可以克服。
最后，颜诚博士总结了自己论文的创新点与不足之处。报告过程中，在场的老师和同学们就报告内容提出了自己的问题和看法，颜诚博士一一给予了详细的回答。此次报告会到此结束。 （金融系 戴燕婷 徐婉菁）
