沈教授通过讲座，介绍了他对异质性波动率的一些见解。一般异质性波动率的来源有公开信息，私人信息和噪声。沈教授用NYSE上市公司的年度数据做检验，通过Beveridge and Nelson分解和向量自回归模型，检验出异质波动率更多反映的是私人信息而不是噪声。沈教授严谨的介绍了研究思路和方法，给予我们许多思维上的启迪和研究方法系统性的启发。
讲座结束后，沈教授与同学们进行了交流探讨，对于同学的提问，沈教授都一一耐心解答。这场学术交流讲座让大家受益匪浅。（金融系 元倩昵）
