我国流动性调整下的CAPM研究

栏目：论文发表发布人：系统管理员发布时间： 2008年06月01日 12:00 点击数：

作者：陈青李子白
摘要：运用Amihud的非流动性比率衡量流动性，并证实了我国股票市场存在流动性溢价现象。流动性溢价现象对现有的资产定价模型造成了很大的冲击，因为传统的资产定价模型并没有考虑也无法解释流动性溢价的问题。文章借鉴并改进了Liu的方法求得流动性因子，从而构